1. ¿Qué ventajas supone invertir a través de los fondos de inversión?
- El ahorrador puede acceder a una cartera de valores amplia a la que no tendría acceso de forma individual, aumentando así sus posibilidades de diversificar los riesgos que tendría si invirtiera en un solo producto.
- Las decisiones de inversión son tomadas por profesionales, con dedicación plena y la formación adecuada para realizar las mejores inversiones posibles, teniendo en cuenta la coyuntura de los mercados.
- Por otro lado, mayores cantidades de dinero gestionadas pueden generar mayores rentabilidades y conllevar menores costes de transacción.
- Liquidez: se puede rembolsar en cualquier momento.
- Seguridad Jurídica y económica; y transparencia.
- Fiscalidad. A más de un año de inversión, el producto que más interesa es el fondo.
2. ¿Qué costes entraña?
- Lógicamente, hay que pagar los servicios de gestión y depositaría por los que se cobra una comisión. Estas comisiones se pagan con cargo al propio fondo; por lo tanto, en la rentabilidad que obtendrá el inversor ya están descontadas estas comisiones.
- Además, se pueden cobrar directamente al partícipe comisiones por suscripción y reembolso (fundamentalmente en fondos garantizados)
3. ¿Quién puede invertir en los fondos de inversión?
Instrumento de ahorro dirigido a todo tipo de inversor. Permite aprovecharse de las economías de escala que se dan en los Mercados de Capitales. Con un Fondo, se constituye una cartera lo suficientemente grande para ser gestionada por profesionales, que proporcione liquidez y posibilidad de comprar y vender a los mejores precios, posibilidades que de otro modo no serían posibles.
4. ¿Cuándo puedo solicitarse el reembolso de las participaciones?
En cualquier momento. Los fondos de inversión son totalmente líquidos. Aún así, habrá que asegurarse que no haya comisión de reembolso (fundamentalmente en el caso de fondos garantizados)
5. ¿Dónde puede invertir el partícipe?
En una amplia gama de fondos de inversión según su vocación inversora. La elección entre los distintos tipos de fondos debe hacerse teniendo en cuanta la capacidad y el deseo de asumir riesgos por parte del ahorrador. Generalmente las mayores rentabilidades se obtienen asumiendo mayores riesgos, aunque no siempre es así. La inversión en renta variable, por su propia naturaleza, tiene más riesgo que la inversión en renta fija, pero en ésta también se pueden producir pérdidas.
6. ¿En qué invierten los Fondos de Dinero(antiguos FIAMM)?
En activos de renta fija a corto plazo (con plazo remanente de amortización o reembolso inferior a 18 meses). No pueden invertir en renta variable. Son los que conllevan menores riesgos, pero a su vez menores rentabilidades potenciales. Cuando los tipos de interés se encuentran en un nivel bajo, la rentabilidad de estos fondos es también reducida.
7. ¿Se puede perder con la Renta Fija?
Sí, la rentabilidad de los fondos de inversión de renta fija está referenciada a la evolución de los tipos de interés.
La renta fija tiene riesgos:
- Riesgo de Crédito o contraparte: riesgo de que el emisor no atienda a su obligación de pago al vencimiento. Dependerá del emisor, siendo prácticamente nulo cuando se trata del Estado.
- Riesgo de Tipo de Interés: el precio de los activos de renta fija(el Fondo de RF) cae cuando los tipos de interés suben. Cuanto mayor sea la duración de la cartera, mayor es la sensibilidad del fondo a la variación de tipos de interés.
- Riesgo de Tipo de Cambio(divisa): en los fondos que invierten en valores que no sean en euros se está asumiendo el riesgo de que la moneda en que esté el valor en el cual se está invirtiendo se deprecie con respecto al euro.
- Riesgo País: la inversión en valores de países emergentes conlleva el riesgo de que los acontecimientos políticos, económicos y sociales de ese país afecten a las inversiones que se mantienen en ellos.
8. ¿Dónde se puede comprar los Fondos de Inversión?
Tres vías posibles:
- Alguna de las sucursales u oficinas de Caja España.
- A través de Internet.
- A través de Banca Telefónica
9. ¿Qué documentación debe entregarse obligatoriamente a los partícipes en el momento de suscripción del fondo?
El folleto simplificado explicativo del fondo y el último Informe semestral, con independencia si esta operación se ha contratado a través de Banca Telefónica, por internet o directamente en la oficina. No obstante, si el partícipe lo solicita, se le entregará el folleto completo y los últimos informes anual y trimestral publicados.
10. ¿Qué información adicional debe recibir el partícipe?
- Semestralmente debe recibir el Informe Semestral Reducido del fondo del que es partícipe. Y previa solicitud, el Informe Trimestral.
- Estado de posición en el fondo, con una periodicidad no superior al 1 mes.
- Si en un período el inversor no ha realizado ninguna operación, podrá posponerse el envío del estado de posición al período siguiente, si bien, la Sociedad Gestora debe remitir a cada partícipe un estado de posición al final del ejercicio.
11. ¿Cómo se calcula el valor Liquidativo?
Cada día se divide el valor del patrimonio entre el número de participaciones que existen en circulación.
El valor Liquidativo aplicable a las suscripciones y reembolsos, será el del mismo día de su solicitud (D) o el del día hábil siguiente (D+1), de acuerdo con lo que en tal efecto esté previsto en el folleto.
12. ¿Cómo pueden controlar los partícipes el valor Liquidativo?
A través del Boletín Oficial de Cotización de la Bolsa de Valores de Madrid, de la prensa económica y de ciertos periódicos de tirada local.
13, ¿Cuál es la fiscalidad aplicable al partícipe?
El reembolso de participaciones por las personas físicas residentes tiene la consideración de ganancia o pérdida patrimonial. Actualmente las ganancias patrimoniales (diferencia entre el valor de suscripción y el de reembolso) están sometidas a una retención del 18%.
Tributan en la base del ahorro al 18% independientemente del plazo de generación.
Además, el traspaso entre Instituciones de Inversión Colectiva realizado por personas físicas residentes, está exento de tributación y conserva la antigüedad de las participaciones originarias.
14. Cálculo de la rentabilidad, plusvalía y retención.
- Fecha suscripción: 02/01/02
- Nº Participaciones: 25
- Valor liquidativo: 9,8012 euros.
- Total operación: 245,03 euros.
- Fecha reembolso: 02/02/02.
- Nº Participaciones: 25.
- Valor liquidativo: 10,9892 euros.
- Total operación: 274,73 euros.
- Rentabilidad: (10,9892- 9,8012)/ 9,8012= 12,12%.
- Plusvalía: 25*(10,9892- 9,8012)= 29,7 euros.
- Retención: 18%*29,7= 5,35 euros.
15. ¿Cómo se calcula la T.A.E.?
T.A.E.= [(1+ rentabilidad del período)^ n –1]*100 siendo n = 365/nº días.
Siempre debe recordarse que rentabilidades pasadas no aseguran rentabilidades futuras.
16. ¿Cuándo tienen los partícipes derecho de separación?
Bajo determinados supuestos, se permite al partícipe rembolsar las participaciones sin cobrarles comisión alguna por el reembolso. Estos supuestos comprenden principalmente:
- La modificación de la Política de Inversiones.
- La modificación de la distribución de resultados.
- La sustitución de la Sociedad Gestora o del Depositario.
- Conversión del fondo en sociedad.
- Establecimiento o modificación de las comisión de gestión, de reembolso o de depósito.
Todas las modificaciones del Reglamento de los fondos deben ser publicadas en el Boletín Oficial del Estado y comunicadas por la Sociedad Gestora a los partícipes en el plazo de los diez días a partir de que se autorice la modificación.
17. ¿Puedo ir cobrando rendimientos?
No, Si deseas hacerlo, deberías vender algunas participaciones. Sin embargo, debes tener en cuenta que este hecho tiene repercusiones fiscales.